任福帶著士兵走到好水川之後，看見路前方有幾個木頭盒子，盒子裡邊有撲通撲通的聲音在響，他派人開啟盒子，看到好多隻鴿子飛起來了。這個鴿子就是告訴李元昊埋伏的伏兵宋軍已經到這兒了，而且開啟了他們的觸發器。李元昊帶著部隊從羊牧隆方向直接過來了，兩邊的山上也有伏兵，把任福的部隊包圍在山谷地帶。當時李元昊部隊當中有三大殺手鐧，第一個是鐵鷂子。騎兵部隊馬和騎士身穿鎧甲，馬上面掛的都是長矛，就像一個裝甲戰車一樣，馬跟馬之間都拿鐵鏈子拴在一起，人也是拿鐵鏈子拴在馬上，形成了堅固的裝甲城牆一樣往前衝鋒。宋朝都是步兵為主，這樣一衝宋朝軍隊的陣型全亂了，死了很多人。鐵鷂子衝擊完之後第二個殺手鐧叫強弩兵。在遠處開始放箭，因為防守陣型已經亂了，萬箭齊發又死了一批人。這個時候的宋朝士兵已經被打得不行了，剩下的人心裡也都非常害怕，開始往四處跑。這個時候第三個殺手鐧叫步跋子，是他們的山地作戰部隊。他們在山間黃土樑子上行動特別迅捷，飛簷走壁，身輕如燕。宋朝計程車兵往山上一跑，埋伏在山上的步跋子跑下來，宋朝士兵根本不是步跋子的對手。從早晨一直打到中午這場戰役結束了。任福將軍身中數箭，倒地不起，看大勢已去，沒有任何扭轉的可能性，就說了一句話:“吾為大將，兵敗，以死報國耳！”然後拿箭自刎。他的兒子也死在了這場戰役中。他的部下八千多人都死在這裡。
李元昊部隊當中有一個漢人，是一個謀士叫張元。他以前是宋代的人，但是在宋朝廷幾次科舉都沒考中，後來就心灰意冷，叛逃到西夏李元昊的身邊，李元昊重用他。這場戰役的這些計謀，張元參與制定。當時張元隨李元昊來到戰場，看到宋軍被打敗之後，他非常激動而且非常高興，他在山上的一個破廟的牆壁上即興題了一首詩:
夏竦何曾聳，韓琦未足奇。
滿川龍虎輦，猶自說兵機。
意思是夏竦和韓琦也不過如此，滿山死去計程車兵和戰車，你們還好意思說自已懂兵法。可見他是一個狂妄自大的人。
李浩然和老王在遺址裡發現了他們要找的人骨，大腿骨、頭骨、牙齒、下頜骨，也許是宋朝士兵的遺骸，也可能是西夏士兵的遺骸。“我覺得宋朝士兵的遺骸可能性更大。你看，屍體分佈非常密集，可見當時戰場戰死的情況有多慘烈。”李浩然說，“因為修路好多都被挖沒了，當時村民就是因為修路挖出好多人骨，反映到上面去，上面來人調查，文物部門認定這個地方跟好水川之疫非常吻合，就把這裡確定為好水川之疫的發生地。”
土裡邊還埋著灰陶，很可能是當時輜重部隊的生活用品，外出打仗肯定需要有輜重。
逃跑的一千多人回到韓琦的帳中，韓琦悲痛萬分，帶著部隊返回固原的時候，在途中遇到很多戰死士兵的家屬。他們拿著紙做的衣服等在路邊跪著招魂。韓琦看到這一幕，痛哭流涕，悲痛萬分，不能自已，一句話沒說，駐足了半天才走。
李浩然和老王離開古戰場前往不遠處的任福想要去的羊牧隆，就是今天的興隆鎮，他們到那去吃晚飯。任福沒有去的地方他們替他去了。